Vuokratuotto vs. kokonaistuotto

"Tuotto" tarkoittaa eri asioita eri ihmisille. Myynti-ilmoituksen bruttotuotto näyttää hyvältä — mutta kassavirta ja oman pääoman tuotto kertovat, kannattaako kohde oikeasti. Tässä käsitteet selkokielellä.

Bruttovuokratuotto

Yksinkertaisin ja optimistisin luku. Ei huomioi kuluja.

Käyttökelpoinen nopeaan seulontaan, mutta älä tee päätöstä sen varassa — se ei sisällä vastikkeita, veroja eikä korjausvarausta.

Nettovuokratuotto

Realistisempi: vähennetään hoitokulut ja tyhjäkäyttö.

Kassavirta

Tärkein luku velkavivutetulle sijoittajalle: paljonko jää käteen kuukaudessa lainanhoidon jälkeen.

Positiivinen kassavirta tarkoittaa, että kohde ruokkii itsensä. Negatiivinen tarkoittaa, että maksat joka kuukausi omastasi — se voi silti olla perusteltua arvonnousukohteessa, mutta se on tiedettävä.

Oman pääoman tuotto (ROE)

Koska kiinteistöä ostetaan velkavivulla, tuotto kannattaa suhteuttaa omaan sijoitettuun rahaan, ei koko hintaan.

Kokonaistuotto — koko kuva

Todellinen tuotto koostuu kolmesta lähteestä:

• Kassavirta — vuokratulo kulujen jälkeen
• Lainanlyhennys — vuokralainen maksaa velkaasi pois (varallisuus kasvaa)
• Arvonnousu — kohteen arvon kehitys (epävarmin osa)

Moni kohde, jonka kassavirta on lähellä nollaa, tuottaa silti hyvin, kun lainanlyhennys ja maltillinen arvonnousu lasketaan mukaan. Ja toisin päin: kovan bruttotuoton kohde voi olla kokonaistuotoltaan heikko, jos alue supistuu ja arvo laskee.